通江控股集团Blackwell被曝过热恐提早交付 英伟达回应：工程迭代是失常的

　　据外媒11月17日报导，英伟达下一代Blackwell解决器装置正在高容量效劳器机架时面对着过热的应战。发烧成绩招致了设计变卦以及提早，并惹起了Google、Meta 以及Microsoft等客户的担心，他们担忧本人能否能定时部署Blackwell效劳器。

　　北京工夫11月18日晚间，英伟达讲话人正在回复《逐日经济旧事》记者的置评邮件中称，“英伟达GB200零碎是有史以来最早进的较量争论机芯片，将它们集成到各类数据中心环境中需求与咱们的客户独特设计。咱们的客户都正在竞相部署，咱们在与抢先的云效劳提供商协作，将其作为咱们工程团队以及流程的首要组成局部。工程迭代是失常且合乎预期的。”

　　英伟达突传利空 芯片被曝存正在过热成绩！本周还将披露三季度财报

　　AI巨头，传出一个坏音讯！

　　日前，有报导称，英伟达的新一代Blackwell AI芯片被曝存正在过热成绩，这招致google、微软、Meta等英伟达的次要客户担忧，他们将不足够的工夫来部署以及启动新的数据中心。

　　针对此事，英伟达讲话人回应称，公司正与云效劳提供商亲密协作，设计调整属于失常研发流程的一局部。

　　资源市场方面，上周美股三年夜指数个人调整，英伟达也上涨近4%。作为“AI总龙头”，英伟达将于外地工夫本周三披露三季度财报，届时将进一步考验美股市场的情绪。

　　A股市场上，昔日英伟达概念股年夜幅调整，截至开盘时，进步前辈数通、首都正在线跌超12%，当虹科技跌超11%，奥拓电子、利通电子、鸿博股分跌停，博杰股分迫近跌停，锦富技巧、万马科技、宜安科技、掌趣科技等跌超8%。

　　芯片被曝存正在过热成绩

　　据The Information报导，英伟达新一代Blackwell AI芯片正在高容量效劳器机架中存正在重大的过热成绩。知恋人士走漏，Blackwell GPU专为AI以及高功能较量争论(HPC)设计，但正在设置装备摆设72个解决器的效劳器中呈现过热成绩，此类效劳器每一个机架功耗最高可达120千瓦。过热成绩迫使英伟达屡次修正机架设计，不只限度了GPU功能，还可能损坏硬件。

　　为应答这一难题，英伟达要求供给商调零件架设计，并与协作同伴一同优化散热零碎。虽然这类工程改良是年夜规模技巧公布中的惯例步骤，但这也可能进一步推延产物交付工夫。上述成绩惹起了Google、Meta 以及Microsoft等客户的担心，他们担忧本人不足够工夫来部署以及启动新的数据中心。

　　报导称，据不断努力于处理这一成绩的英伟达员工和理解这一成绩的客户以及供给商称，英伟达已屡次要求其供给商扭转机架设计，以处理过热成绩，但报导并未走漏供给商的名字。

　　对此，英伟达的讲话人正在给媒体的一份申明中示意，“公司正与云效劳提供商亲密协作，设计调整属于失常研发流程的一局部。英伟达心愿经过这类协作，确保终极产物正在功能以及牢靠性方面达到预期，同时加紧处理技巧瓶颈。”

　　实际上，这并不是Blackwell芯片系列初次因设计缺点而提早交付。往年3月，英伟达推出了Blackwell芯片系列，本来估计会正在第二季度发货，但遇到了延误。剖析人士过后就指出，这可能会影响Meta、google母公司Alphabet以及微软等客户。10月份，英伟达CEO黄仁勋示意，正在长时间协作同伴台积电的协助下，英伟达最新款Blackwell AI芯片的设计缺点曾经修复。黄仁勋过后估计，Blackwell芯片将正在第四序度发货。

　　现在，据媒体估计，改进后的Blackwell GPU最快于来岁1月尾能力出货。这象征着，新一代Blackwell解决器或将因发烧而提早3个月能力交付。

　　据一名参加设计的人士称，今朝，一些客户方案经过改换一些组件来定制Blackwell机架，以顺应他们的数据中心。与此同时，客户也正在思考其余抉择。一家订购了机架的云较量争论公司的高管示意，Blackwell的成绩招致该公司思考采办更多英伟达以后一代Hopper芯片。

　　剖析人士指出，客户决议采办更多Hopper芯片，可能会进步英伟达的短时间收益，由于剖析师以及投资者预计Hopper系列的利润率更高。但这对英伟达将来的支出增进来讲可能没有是一个好兆头，曾经转向Hopper芯片的客户可能没有会订购那末多Blackwell芯片以及NVLink效劳器。

　　本周将披露三季度财报

　　英伟达将于美国工夫本周三美股盘后发布三季度财报。正在财报公布以前，这家AI芯片龙头企业的股价往年以来下跌了187%，总市值超越苹果，成为寰球市值最高的公司。

　　华尔街剖析师估计，这家芯片制作商的三季度支出将同比增进84%，至338亿美圆，净利润将从去年同期的94亿美圆跃升至175亿美圆。第二季度，英伟达的数据中心营收达到创纪录的263亿美圆，剖析师估计第三季度营收将攀升至290亿美圆。

　　正在财报公布以前，多家投行上调了英伟达的指标价。此中，汇丰将英伟达指标价从145美圆/股上调至200美圆/股；奥本海默将英伟达指标价从150美圆/股上调至175美圆/股；瑞银将英伟达指标价从150美圆/股上调至185美圆/股。

　　另外，花旗将英伟达的指标价从150美圆/股上调至170美圆/股，维持“买入”评级。花旗指出，英伟达将于周三美股收市后发布截至10月份的三季度财报，预测该季度的总发卖以及数据中心发卖辨别为330亿美圆以及290亿美圆。花旗估计，英伟达截至来岁4月的季度会呈现更年夜的“凌驾预期并上调预测”状况，由于毛利率正在Blackwell比例进步的状况下改善。

　　摩根士丹利将英伟达股票的指标价从150美圆/股上调至160美圆/股，并维持其“增持”评级，理由是该公司数据中心的微弱增进。摩根士丹利示意：“咱们估计英伟达的数据中心营业将正在将来5年推进年夜局部增进，由于对天生式人工智能的激情为人工智能/硬件处理计划发明了一个弱小的环境。”

　　近日，高盛指出，正在下一轮人工智能投资中，投资者没有要仅着眼于英伟达以及其余AI根底设备公司这类不言而喻的抉择，也应该抉择一系列旨正在构建AI贸易使用的平台。微软、DataDog、材料库治理零碎MongoDB、软件公司Elastic以及Snowflake推出AI能集成使用顺序，是定位最好的“平台股”。

　　不外，高盛提醒称，需求警觉AI使用的贸易化停顿不迭预期的危险。高盛经过IT收入考察发现，虽然2024年企业正在AI技巧上的投入有所回升，但估计来岁仅有3%的IT估算会用于天生式AI技巧的开发与使用，投资者或者仍需耐烦期待AI技巧的进一步倒退。

　　天风证券最新研报指出，上周发布的美国经济数据标明美国经济照旧微弱，通胀数据根本合乎预期，失业市场体现优于预期，但美联储主席偏偏鹰派舆论或暗示降息步调将有所放缓，这可能会影响后续买卖预期。同时，共以及党取得两院少数席位，后续特朗普正在推进立法等方面或面对更小制约，倡议持续存眷特朗普政策利好畛域。最初，上周Applovin以及Shopify的亮眼业绩，或阐明AI使用端公司将逐渐进入AI技巧兑现阶段，倡议后续继续存眷AI贸易化过程。