哈飞股分股票剖析（中安消）

财经常识的学习以及使用需求重视市场剖析才能的晋升。投资者们需求具有对市场趋向以及行业静态的敏锐洞察力，以掌握投资机会。长话短说，如今由本站剖析对于哈飞股分股票剖析的相干信息，心愿能够帮到你。

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若何用GARCH(1,1)求股票的详细动摇率数据？

答：以哈飞股分(600038)为例，运用GARCH（1,1）模子较量争论股票市场代价的动摇率。

GARCH（1,1）模子为：

(1)

(2)

此中，为报答系数，为滞后系数，以及均年夜于或等于0。

（1）式给出的均值方程是一个带有偏差项的外生变量的函数。因为是之前面信息为根底的一期向前预测方差，以是称为前提均值方程。

（2）式给出的方程中：为常数项，（ARCH项）为用均值方程的残差平方的滞后项，（GARCH项）为上一期的预测方差。此方程又称前提方差方程，阐明工夫序列前提方差的变动特色。

经过如下六步进行求解：

本文拔取哈飞股分2009年整年的股票日开盘价，采纳Eviews6.0的GARCH对象预测股票收益率动摇率。详细较量争论进程以下：

第一步：较量争论日对数收益率并对样本的日收益率进行根本统计剖析，后果如图1以及图2。

日收益率采纳JP摩根团体的对数收益率概念，较量争论以下：

此中Si，Si-1辨别为第i日以及第i-1日股票开盘价。

图1日收益率的JB统计图

对图1日收益率的JB统计图进行剖析可知：

（1）规范正态散布的K值为3，而该股票的收益率曲线体现出微量峰度（Kurtosis=3.748926>3），散布的凹陷水平年夜于正态散布，阐明存正在着较为显著的“尖峰厚尾”形状；

（2）偏偏度值与0有肯定的差异，序列散布有长的左拖尾，回绝均值为零的原假定，没有属于正态散布的特色；

（3）该股票的收益率的JB统计量年夜于5%的明显性程度上的临界值5.99，以是能够回绝其收益散布正态的假定，并初步认定其收益散布出现“厚尾”特色。

剖析证实，该股票收益率出现出非正态的“尖峰厚尾”散布特色，因而行使GARCH模子来对动摇率进行拟合具备正当性。

第二步：测验收益序列颠簸性

正在进行工夫序列剖析以前，必需先确定其颠簸性。从图2日收益序列的门路图来看，有比拟显著的年夜的动摇，能够大抵判别该序列是一个非颠簸工夫序列。这还需求严格的统计测验办法来验证，今朝盛行也是最为普遍使用的测验办法是单元根测验，鉴于ADF有更好的功能，故本文彩用ADF办法测验序列的颠簸性。

从表1能够看出，测验t统计量的相对值均年夜于1%、5％以及10%规范下的临界值的相对值，因而，序列正在1%的明显程度下回绝原假定，没有存正在单元根，是颠簸序列，以是行使GARCH（1,1）模子进行测验是无效的。

图2日收益序列图

表1ADF单元根测验后果

第三步：测验收益序列相干性

收益序列的自相干函数ACF以及偏偏自相干函数PACF和Ljung-Box-PierceQ测验的后果如表3（滞后阶数=15）。从表4.3能够看出，正在年夜局部时滞上，日收益率序列的自相干函数以及偏偏自相干函数值都很小，均小于0.1，标明收益率序列其实不具备自相干性，因而，没有需求引入自相干性的形容局部。Ljung-Box-PierceQ测验的后果也阐明日收益率序列没有存正在显著的序列相干性。

表2自相干测验后果

第四步：建设动摇性模子

因为哈飞股分收益率序列为颠簸序列，且没有存正在自相干，依据论断，建设以下日收益率方程：

(3)

(4)

第五步：对收益率残差进行ARCH测验

颠簸序列的前提方差多是常数值，此时就不用建设GARCH模子。故正在建模前应答收益率的残差序列εt进行ARCH测验，调查其能否存正在前提异方差，收益序列残差ARCH测验后果如表3。能够发现，正在滞后10阶时，ARCH测验的随同几率小于明显性程度0.05，回绝原假定，残差序列存正在前提异方差。正在前提异方差的实践中，滞后项太多的状况下，适合采纳GARCH（1,1）模子代替ARCH模子，这也阐明了应用GARCH（1,1）模子的正当性。

表3日收益率残差ARCH测验后果

第六步：预计GARCH模子参数，并测验

建设GARCH（1,1）模子，并失去参数预计以及测验后果如表4。此中，RESID(-1)^2示意GARCH模子中的参数α，GARCH（-1）示意GARCH模子中的参数β，依据束缚前提α+β<1，有RESID(-1)^2+GARCH（-1）=0.95083＜1，餍足束缚前提。同时模子中的AIC以及SC值比拟小，能够以为该模子较好地拟合了数据。

表4日收益率动摇率的GARCH（1,1）模子的参数预计

康恩贝600572与哈飞股分600038

答：600572康恩贝比来打破阻力价位是正在2009-9-14，该日阻力价位12.943，倡议张望，该股正在接上去16买卖日内看涨，若已持该股且轻度被套，可择机加仓升高老本。

假如该股能正在2009-9-21打破11.873，接上去20个买卖日以内有94.44%的可能性下跌，依据汗青统计，打破阻力价位后均匀涨幅18.28%。

600038哈飞股分比来打破阻力价位是正在2009-9-17，该日阻力价位17.895，倡议张望。

假如该股能正在2009-9-21打破18.263，接上去20个买卖日以内有96.37%的可能性下跌，依据汗青统计，打破阻力价位后均匀涨幅24.16%。

【玄弈操作技术】

1.股价若不打破阻力价位，则神出鬼没；

2.股价打破阻力价位，便可依照阻力价位买进。股价打破阻力价位后又跌破，可择机加仓；

3.股价正在阻力价位之上，没有倡议追涨加仓，以免收益折损；

4.设定止盈察看点，一旦达到该点，可思考当令离场，资产落袋为安，或对准其余个股；

5.设定止损察看点，一旦股价跌破该点，应正在20买卖日以内察看，赢利即出局，根绝贪念，以避免上涨行情带来丧失。

6.止盈止损设置：

止盈察看点=实际买入价钱*(1+个股20个买卖日以内的均匀获利/6.18)

止损察看点=阻力价位*(1-6.18%)

7.本办法只实用于20个买卖日以内的超短线投资，没有实用于中长线

置信对于哈飞股分股票剖析的常识，你都吸取了很多，也晓得正在面对相似成绩时，应该怎样做。假如还想理解其余信息，欢送点击本站的其余栏目。